2023 年流体动力市场展望：未来增长周期放缓

预测的 2023 年增长放缓趋势将为制造商提供迎头赶上并可能缓解供应链压力的机会-达斯奇自动化

乐观一直是 2022 年流体动力行业的普遍情绪。液压和气动元件服务的各个市场（例如工程机械和制造业）的强劲需求使今年大部分时间的订单和出货总量保持增长。

美国国家流体动力协会 (NFPA) 9 月份的行业数据——发布时的最新数据——显示气动、液压和总流体动力的出货量在 12 个月移动平均数上持续增长。这是 NFPA 全年月度行业数据报告中的普遍趋势。

然而，随着我们进入 2023 年，由于通货膨胀和利率上升以及导致经济不确定性的全球因素，这种积极情绪似乎正在减弱。预计 2023 年的增长会放缓，但这并不一定会给流体动力行业或整体经济带来麻烦。

在 NFPA 主办的一次经济网络研讨会上，ITR Economics 的帕特里克·卢斯 (Patrick Luce) 多次强调，虽然经济衰退即将到来，但它将是温和的周期性经济衰退。来年增长会放缓，但仍将是增长。他指出，重要的是要正确看待 2023 年的预测趋势，因为下降幅度将与 2008 年完全不同，而且过去两年是强劲增长的时期，因为全球经济在疫情爆发后恢复了表面上的正常状态。 COVID-19 大流行。

当然，有多种因素可能会改变预测并直接影响流体动力行业，但普遍认为 2023 年将是一个缓慢增长的时期，然后是 2024 年更高的增长趋势。

美国和全球经济因素

Luce 表示，许多美国和全球指标都显示出 2023 年增长放缓的趋势。美国和世界的工业生产都趋向于他所说的软着陆，在软着陆中将出现缓慢增长，但预计在商业周期内不会出现收缩。

混合信号来自世界各地。澳大利亚、巴西和中国是非美国贸易伙伴，指标显示增长趋势上升，而加拿大和欧元区等其他市场则面临下滑。对于后者，能源危机有可能造成一些严重的影响。

具体谈到美国经济时，卢斯表示，关注数据而非头条新闻很重要。尽管一些消息来源称经济正在崩溃并且美国人相信这是真的，但他表示 2022 年第三季度 GDP 达到了创纪录的高水平。本季度个人支出和出口均出现增长，这两者都对经济有利。

通货膨胀是许多人关心的问题。卢斯表示，从宏观角度来看，经济已经进入反通胀趋势，许多商品都在出现通货紧缩，比如铜和钢铁：

通货紧缩=价格增长放缓。
通货紧缩=价格下跌。

大宗商品价格的缓和有助于降低投入成本，从而使各类制造商受益。

美国经济面临劳动力市场等问题。寻找和支付员工工资对企业来说一直是一个挑战。然而，部分由于劳动力市场趋紧导致的工资上涨有利于消费者支出，从而有利于经济。

美国正在显示周期性衰退的信号，但地板不会从我们下面掉下来。卢斯指出，这些信号在乌克兰战争或美联储加息之前就已经存在。

他说，进一步加息有可能扰乱预测趋势，尽管影响在整个经济中是不对称的。由于更高的抵押贷款利率，住房市场已经感受到了对负担能力的负面影响。但是，当涉及到更广泛的宏观经济时，卢斯表示，需要更多时间才能感受到更高利率的影响，如果它们要造成任何类型的破坏，则将更接近 2024 年的时间框架。

流体动力将如何发展？

流体动力行业及其服务的市场将遵循更大经济体预期的增长放缓趋势。根据当前的经济状况，ITR 预测 2022 年增长率将达到 16.1%，2023 年将降至 -1.8%，然后在 2024 年再次上升至 6.2%。

Luce 指出，由于供应链条件的改善已经慢慢开始形成，液压系统的上行趋势可能比之前的预测要大。2022 年，这一点以及持续的企业对企业支出使流体动力行业受益。液压出货量预计将在年底达到 17.7%，而气动装置出货量将达到 7.0%。

阅读更多：2021 年移动液压市场的反弹将带来积极的未来

流体动力元件制造商报告了 2022 年迄今的积极成果，反映了 ITR 的数据。8 月，丹佛斯根据其 6 个月的增长业绩上调了年度展望。该公司在有关该主题的新闻稿中指出，丹佛斯动力解决方案业务在今年上半年实现了显着增长。丹佛斯表示，预计下半年销售额将进一步增长。

最近，Parker Hannifin 报告其截至 2022 年 9 月 30 日的 2023 财年第一季度销售额增长了 12%。该公司在本季度所有业务部门的订单均有所增长，并预计 2023 财年的有机销售额增长将达到范围为 4.5-7.5%。

NFPA 于 2022 年 8 月对制造商和分销商成员进行的一项调查显示，大多数制造商预计未来 12 个月的出货量将高于前 12 个月。分销商对出货量高于或与前 12 个月持平的看法略有不同。

在 2022 年如此高的增长率之后，液压和气动预计将在 2023 年下降，然后在 2024 年再次上升。液压预计将在 2023 年实现 -0.7% 的增长率，并在 2024 年反弹至 7.8%。2023 年气动出货量预计到 2024 年将达到 -2.1% 和 5.3%。

重型设备需求将减弱
在流体动力服务的众多市场中，移动设备是最大的市场之一，并且由于对建筑设备、农业机械和其他重型车辆的强劲需求，对液压部分特别有利。

移动设备市场在过去 2 年经历了强劲的需求，因为全球基础设施项目的增长以及满足不断增长的人口和运送货物的持续需求。因此，一些原始设备制造商报告了 2022 年迄今为止的积极成果，表明这些市场的实力。

例如，我们在Construction Equipment 的同事报告说，建筑和采矿设备 OEM Komatsu 在其财政年度上半年的销售额增长了 25.3%。同样在建筑和采矿方面，沃尔沃建筑设备公司报告称，与 2021 年相比，第三季度销售额增长了 23%。该公司表示，欧洲和中国以外的每个市场都出现了高水平的活动和强劲的增长。

农业机械是另一个强劲的移动液压市场，在 2022 年保持相对积极的状态。设备制造商 AGCO 报告第三季度净销售额创历史新高；由于北美和南美的强劲需求，销售额增长了 14.5%。该公司表示，其今年北美销售额同比增长约 43%。

设备制造商协会 (AEM) 的 10 月份拖拉机和联合收割机报告显示，当月联合收割机销量实现两位数增长，但由于 40 马力以下拖拉机的销量下降，美国和加拿大的拖拉机总销量下降。尽管所有 40 马力以上的拖拉机细分市场都实现了增长，但 2022 年 10 月美国农业设备总销量连续第三个月高于 5 年平均水平。

与其他经济领域类似，这些和其他由流体动力服务的市场预计将在 2023 年出现增长放缓的趋势。

Luce 在 NFPA 网络研讨会上表示，预计 2023 年建筑设备市场将出现温和收缩。这是一个对利率敏感的行业，并且正在感受到加息对房地产市场的一些影响，这正在削弱对建筑设备的需求。但作为平衡，他表示，虽然单户和多户住宅正在放缓，但非住宅建设正在进入上升趋势，这将有利于市场。建筑业预计到 2022 年底将以 12.9% 的增长率结束，2023 年降至 0.3%，2024 年再次上升至 5.5%。

卢斯表示，与之前的周期相比，农业机械预计也将出现温和下滑。需求和现有积压将成为这个市场的一个因素，以及食品是一个非自由裁量项目，因此趋势与宏观经济不同。该细分市场预计到 2022 年底将以 3.4% 的增长率结束，到 2023 年实现 5.1% 的增长，并在 2024 年再次增长 8.5%。

物料搬运受益于电子商务和分销的增长，以及在美国和世界其他地区的本土化努力。利率上升是该细分市场的一个因素，导致公司重新评估其资本支出。Luce 表示，与其他细分市场一样，预计增长速度将放缓，但预计变化率将非常平稳。

缓解供应链压力
随着 2023 年增长放缓趋势的到来，预计供应链压力将会缓解。已经有一些改进的迹象；卢斯表示，全球供应链压力指数和采购经理人指数（PMI）——提前约 7 个月，是一个关键的经济指标——都显示供应链进一步放松。

尽管有些公司的交货期仍然很长，但他表示，ITR 从许多客户那里听说，交货期正在缩短，而且海运集装箱，尤其是来自太平洋的集装箱，比以前流动得更流畅。

当然，与供应链相关的挑战仍然很多。例如，预计来自欧洲，尤其是德国和意大利的经济活动疲软。这在很大程度上是由于乌克兰和俄罗斯之间的冲突导致欧洲大陆可能在冬季面临能源危机。

但如前所述，市场存在积极因素，商品和燃料价格下降，这将使许多企业受益。总体而言，随着经济放缓，价格压力将有所缓解，卢斯称之为后 COVID 糖业热潮，在过去两年中导致对如此多商品的需求如此之高。

积极性开始在全球半导体行业显现，这将有利于一系列市场。Luce 表示，9 月份的交货时间减少了 4 天，这是多年来的最大降幅。

轻型汽车和重型卡车生产是受益于半导体可用性增加的市场之一。由于需求将保持在高水平，并且制造商现在可以通过更多的半导体芯片可用性更好地满足需求，预计两者都将出现上升趋势。在进入放缓增长阶段之前，预计到 2023 年这两个汽车细分市场都将实现增长。Luce 表示，这些市场的活动将会大量增加，如果流体动力制造商有能力进入这些市场，现在就是时候了。

卢斯说，鉴于目前大多数芯片来自台湾，美国政府正试图在国内供应停滞数十年之后激励追赶。8 月，拜登总统将 CHIPS 和科学法案签署为法律，以帮助投资更多的美国半导体生产以及科学研究和 STEM 计划。

阅读更多：CHIPS 和科学法案将如何使流体动力和运动控制制造商受益

虽然生产设施正在建设中，但要建成并达到满负荷生产还需要很长时间。因此，要达到所需的产能还需要一段时间，因此企业不应指望 CHIPS 法案能使他们的 2023 年或 2024 年计划受益。

2023 年的要点
总的来说，从金融和经济的角度来看，美国经济表现良好，并将在不久的将来继续保持良好状态，因为消费者财务状况良好，企业利润创纪录，使他们能够抵御通货膨胀和利率上升。

较高的利率可能会对流体动力服务的核心市场构成风险，因此企业必须了解他们如何与这些市场相互作用以及可能面临的任何风险。但卢斯再次指出，轻型汽车和重型卡车市场的预期增长可能有助于抵消建筑设备等其他市场的较低增长率。

利率和进一步加息带来的任何风险在 2024 年之前可能不会变成宏观经济收缩。这为公司提供了时间来调整业务并为任何可能的经济影响做好准备。

Luce 在 NFPA 网络研讨会上多次强调，未来增长周期放缓不一定是坏事。在努力满足自 2020 年底以来经历的高水平需求后，这将为许多制造商和其他企业提供喘口气的机会。

这段时间将提供一个机会来缓解积压并专注于长期计划，例如寻找提高效率和新机会的方法。这将使公司能够安排设备维护的停机时间，并为 2024 年的高增长率做好准备。

这也是一个专注于投资公司的时候，无论是在设备还是劳动力方面。

经济和各个市场的各个方面都需要注意，但总体而言，经济并未崩溃，2023 年将提供在 2024 年预期的经济活动增加之前进行重置的机会。